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Quelles sont les méthodes d'évaluation des options les plus utilisées?

08 Juin 2011 | Finance | Master

Quelles sont les méthodes d'évaluation des options les plus utilisées?

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Salut, je te recommande la lecture de ce document : http://questions.digischool.fr/Finance-qr/Quelles-sont-les-methodes-devaluation-des-options-les-plus-utilisees-63548.html sur questions.digischool.fr.
Quelles sont les méthodes d'évaluation des options les plus utilisées?
Quels sont les différents modèles utilisés pour évaluer les options sur le marché monétaire? Quel est le modèle le plus fiable pour évaluer ces options?

Les réponses à la question Quelles sont les méthodes d'évaluation des options les plus utilisées?

5

07 Mai 18h49

pour les options européenne : modèle Black-Scholes ; et pour les options américaine : modèle binomial (ou modèle CRR du nom de ses auteurs) et mercii
bebatou

bebatou

8 jetons

01 Juillet 23h39

le modele black scholes et la methode binomiale sont des methodes frequemment utilisées pour evaluer les options. le modele black scholes fut publié en 1973, et constituait le prolongement de travaux réalisés par Paul Samuelson et Robert Merton. Le mathématicien français Louis Bachelier avait inauguré l'étude du sujet en 1900. L'intuition fondamentale de Black et Scholes fut de mettre en rapport le prix implicite de l'option et les variations de prix de l'actif sous-jacent. Leur découverte eut très rapidement une influence considérable, et des déclinaisons de leur modèle sont utilisées dans tous les compartiments des marchés financiers. Dès 1977, Oldrich Vasicek s'en inspirait pour fonder la théorie moderne des taux d'intérêt. La méthode binomiale, pour valoriser les options, est très largement utilisée car elle est capable de prendre en compte un nombre important de conditions pour lesquelles l’application d’autres modèles n’est pas aisée. Cela vient en grande partie du fait que la méthode binomiale prend en compte les variations de l’actif sous-jacent (contrairement aux autres méthodes qui ne prennent en compte qu’un point fixe). Par exemple la méthode binomiale est utilisée pour les options américaines (celles-ci peuvent être exercées à tout moment) et les options des Bermudes (celles-ci peuvent être exercées à différents moments). La méthode binomiale est de plus mathématiquement relativement simple et peut être facilement programmée en logiciel (ou éventuellement sur une feuille de calcul). Bien que plus lente que la méthode de Black-Scholes, la méthode binomiale est considérée comme plus précise, particulièrement pour les options à long terme et les options sur titre versant des dividendes. C’est pourquoi il existe plusieurs versions du modèle binomial qui sont utilisées par les personnes travaillant sur le marché des options. Pour les options comportant plusieurs sources d’incertitudes (par exemple les options réelles) ou pour les options complexes (par exemple les options asiatiques) l’application de la méthode binomiale en « arbre » présente des difficultés et n’est pas pratique. Dans ces cas-là il vaut mieux utiliser la Méthode de Monte-Carlo.

20 Juin 16h57

Pour les options sur le marché monétaire, c'est du SABR et du Black76. D'une manière générale on price les options sur le forward pour les marchés de taux et c'est qui implique l'utilisation de ces modèles.
GillesH

GillesH

6 jetons

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