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Quelle est la différence entre la décision financier,décision d'investissement ?

14 Avril 2011 | Finance | Master

Quelle est la différence entre la décision financier,décision d'investissement ?

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Quelle est la différence entre la décision financier,décision d'investissement ?
gestion des projet décision financière recherche opérationnelle prise de décision

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Les réponses à la question Quelle est la différence entre la décision financier,décision d'investissement ?

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03 Mai 14h52

la décision d'investissement est le fait de prendre la décision de s'acquérir de nouveaux équipements,de créer une activité rentable après avoir mener des études sur les risque,l'environnement et le mode de rentabilité. la décision financière quant à elle est le fait de décider sur le mode de financement,qui peut être l'autofinancement,le fiancement par l'emprunt ....etc

27 Avril 17h40

La décision d’investissement L’investissement est une opération risquée. L’entreprise ne peut donc pas se permettre de faire un investissement sans en prévoir les conséquences. Ainsi elle va prendre en compte les différents facteurs dont l’investissement dépend : ==>l’évolution de la demande ==>le coût relatif des facteurs de production ==>les contraintes financières ==>le coût d’oportunité >L’évolution de la demande : La stratégie d’investissement est conditionnée par l’existence et/ou la perspective de débouchés suffisants. Ainsi la croissance de la demande ouvre des perspectives de profit qui les entrepreneurs à investir. Il existe donc une corrélation entre l’évolution de la demande et celle de l’investissement. (=> voir principe d’accélération) >Le coût relatif des facteurs de production Cela correspond à l’augmentation des coûts salariaux et des coûts du capital. Il ne faut pas considérer les coûts en eux mêmes, mais rapportés à la productivité des facteurs. Ansi, des perspectives de gains de productivité, grâce au progrés technique, peuvent justifier l’augmentation de l’intensité capitalistique de la combinaison productive et susciter de nouveaux investissements. Dans le cas d’une plus forte augmentation du coût de travail par rapport à celle du capital, les combinaisons capitalistiques sont privilégiées, ce qui dope l’investissement. Toutefois, les tests statistiques destinés à vérifier la validité de la relation entre le coût relatif des facteurs de production et l’investissement ne donnent pas de résultats solides. >Les contraintes financières Lorsqu’une entreprise ne peut pas se satisfaire de son autofinancement (si pas assez de profit alors pas assez d’investissement), elle doit avoir recours à l’emprunt. L’incitation à investir repose alors sur le niveau de rentabilité de l’investissement. La rentabilité désigne le fait qu’un investissement génère un profit satisfaisant. Elle est évaluée par le taux de rentabilité économique des capitaux engagés dans la production. Ces capitaux proviennent des emprunts et des capitaux propres (ou fonds propres, à savoir le capital social (au sens économique) constitué par l’ensemble des apports du ou des propriétaires de l’entreprise. La rentabilité peut être aussi appréciée par un indicateur de rentabilité financière. C’est la rentabilité du point de vue de l’actionnaire. L’incitation à investir dépend alors de la profitabilité de l’investissement. La profitabilité est parfois assimilée à la rentabilité économique ou la rentabilité financière. Dans un sens plus spécifique, la profitabilité est égale à la différence entre la rentabilité économique (ou rentabilité financière)et le taux d’intérêt réel. Une profitabilité négative n’incite pas à investir, mais plutôt au désendettement ou au placement de l’épargne sur les marchés financiers. En revanche, une profitabilité positive incite à investir, d’autant plus que l’effet de levier de l’endettement est favorable. >Le coût d’opportunité Dès lors que l’on fait un investissement, on renonce aux autres usages que l’on fait de son capital. Tout choix économique a un "coût d’opportunité" : le renoncement aux autres choix possibles. Pour limiter les coûts d’opportunité, il faut choisir non seulement, l’investissement dont la profitabilité est positive, mais aussi l’investissement dont la profitabilité est la plus forte. >Les rendements actualisés Un investissement ne produit pas tous ses effets immédiatement. Il génère donc des profits futurs. Or un profit immédiat est préférable à un profit futur, car il génère des opportunités. La rentabilité anticipée du capital doit donc prendre en compte cet effet temporel de préférence pour le présent. Il faut donc considérer la profitabilité actualisée du capital, qui est inféreure à la profitabilité du capital pour prendre une décision d’investissement. En conclusion, un entrepreneur rationnel ne prendra la décision d’investir dans un projet particulier que si la profitabilité (actualisée) de l’investissement est positive, et supérieure la profitabilité des autres investissements possibles. >Limites de la rationalité de la décision d’investissement Autrefois, les entreprises n’étaient pas aussi organisées qu’aujourd’hui. Il n’y avait pas de séparation aussi nette entre les propriétaires du capital (actionnaires) et les gestionnaires (les dirigeants salariés). Les calculs et les anticipations étaient limités. Les dirigeants n’étaient pas certains que les résultats moyens de leur investissement seraient dans un rapport supérieur, égal ou inférieur au taux de l’intérêt existant. Même aujourd’hui, l’investissement reste un pari sur l’avenir. Keynes décrit les investisseurs comme "optimistes" et mus par des "esprits animaux" pour insister sur les limites de leur rationalité. Ceci n’est pas nécessairement un mal : beaucoup d’investissements n’auraient pas lieu si les entrepreneurs étaient tout à fait rationnels. Décision financière - Le trade-off model 1. Exemple 2. Conséquence en matière de politique financière Résumé de la fiche ... Le trade-off model indique que la structure optimale d’une entreprise est atteinte lorsque les bénéfices de la dette et le coût de la dette se compensent le plus. L’extension du trade-off model prend en compte le coût de la dette que nous avons vu précédemment (financial distress costs, agency costs, loss of financial flexibility) afin d’aboutir à une capacité d’endettement optimale et au meilleur bouclier fiscal généré par la dette. Selon l’extended trade-off model, le rapport optimal de dette est obtenu quand le coût du capital atteint son minimum, reflétant la compensation entre le bouclier fiscal et le coût de la dette.
bolbol2200

bolbol2200

1 jeton

23 Avril 14h19

la décision d’investissement est décision de gestion pour l'entreprise au niveau corporate, ça rentre dans la gestion globale de l'entreprise,et au coeur de cette décision d'investissement on trouve une ou plusieurs décisions financières concernant les modes de financement du projet d'investissement en question, comme par exemple le financer par fonds propres, ou par endettement ou par augmentation du capital, et on trouve aussi les décisions financières pour tous ce qui est études de rentabilité du projet, calcul des flux futurs dégagés..etc donc quelques parts la décision financière est comprise dans la décision d'investissement..!!!! merci.
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